新疆板块与西藏板块之间的波动溢出—

新疆板块与西藏板块之间的波动溢出——基于DCC-GARCH方法

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【作者】李国勇
【作者单位】西藏大学财经学院
【年份】2018
【卷号】第9期
【页码】190-192
【ISSN】1007-676X
【关键词】DCC-GARCH 动态条件相关系数时变相依
【摘要】金融变量之间的相关关系是金融资产定价、风险管理、资产组合选择等金融活动中必不可少的参数,相关关系描述的正确与否,对上述活动至关重要。在描述金融变量的时间序列之间的时变相依、高维相依结构时,可以使用相对来说理论比较成熟、建模相对比较简单的多元GARCH方法。本文使用DCC-GARCH方法描述了西藏板块和新疆板块日收益率序列的动态相关系数的变化,结果表明:在大盘整体表现相对较好时,两个板块的相关程度并不高;而在大盘表现相对较差时,两个板块之间的相关性程度有较明显的增加。两个板块之间存在一定的波动溢出...
【文献类型】期刊