期货最优套期保值比率估算—基于DCCGARCH模型和GARCH-BEKK模型

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【作者】李国勇
【作者单位】西藏大学财经学院
【年份】2022
【卷号】第38卷
【期号】第10期
【页码】74-78
【ISSN】1003-6709
【关键词】套期保值比率 DCC-GARCH模型 GARCH-BEKK模型
【摘要】经济环境的变化使股指的波动更加频繁,产生了应用股指期货对股指现货进行套期保值的现实需要,金融建模及估算方法的进步使得应用股指期货对现货进行套期保值成为可能.为有效的进行套期保值,需要准确的估计套期保值比率.本文基于834组股指现货与期货的日收益率数据,应用DCC-GARCH模型和GARCH-BEKK模型估算了动态套期保值比率,认为应用DCC-GARCH模型可以捕捉两序列之间的时变相关特征,估算得到的套期保值比率能有效的降低股指现货波动的风险
【文献类型】期刊